• EUR/USD menghentikan tren naik lima hari di level tertinggi sejak akhir April 2022.
• Pemulihan dalam imbal hasil pemerintah AS, keraguan para pengambil kebijakan The Fed untuk mendukung poros kebijakan menahan para pembeli pasangan mata uang ini.
• IHK AS yang suram mendukung ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed yang mudah dan membuat senang para pembeli EUR/USD sebelumnya.
• CSI Michigan AS dan ekspektasi Inflasi 5 tahun diawasi untuk petunjuk arah yang jelas.

EUR/USD mundur dari level tertinggi sembilan bulan karena para pembeli beristirahat sejenak setelah membukukan kenaikan beruntun selama lima hari di tengah kalender ekonomi yang sepi pada hari Jumat. Meski begitu, pasangan mata uang utama ini menahan diri untuk menyambut para penjual di tengah harapan dovish dari Federal Reserve AS (The Fed), didukung oleh data inflasi AS hari sebelumnya. Meskipun demikian, pasangan mata uang utama ini naik-turun di sekitar 1,0850-55 pada saat berita ini ditulis.

Meskipun beberapa pengambil kebijakan The Fed AS mendukung kenaikan suku bunga 0,25% setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang suram pada hari Kamis untuk bulan Desember, tidak satupun dari mereka mengisyaratkan poros kebijakan, yang pada gilirannya menimbulkan keraguan terhadap penurunan Dolar AS setelah data IHK sesuai dengan prakiraan luas. Akibatnya, para pembeli EUR/USD menunggu lebih banyak petunjuk untuk mendukung ekspektasi poros kebijakan The Fed pada tahun 2023. Para pembeli juga menyoroti angka perdagangan Tiongkok hari ini untuk bulan Desember dan cetakan pertama Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS (CSI) untuk bulan Januari, serta Ekspektasi Inflasi Konsumen AS 5 tahun.

Selain kehati-hatian sebelum rilis data tersebut, beberapa tajuk utama yang menunjukkan perselisihan baru AS-Tiongkok juga menahan harga EUR/USD. Dengan itu, Reuters mengutip sumber-sumber anonim yang menyatakan bahwa Gedung Putih akan membahas tindakan keras baru-baru ini terhadap ekspor alat pembuat chip ke Tiongkok dengan pejabat Jepang dan Belanda selama kunjungan mendatang. Berita tersebut juga menyebutkan bahwa Pejabat Gedung Putih tidak akan menghasilkan janji “segera” dari kedua negara itu untuk memberlakukan pembatasan serupa.

Di tengah permainan ini, Kontrak Berjangka S&P 500 tetap bimbang meskipun Wall Street ditutup dengan penguatan sementara imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS melakukan pemulihan di dekat 3,46% pada saat berita ini ditulis, menyusul penurunan ke level terendah bulanan 3,44% pada hari sebelumnya.

Meskipun demikian, IHK AS sesuai dengan prakiraan 6,5% YoY untuk bulan Desember, dibandingkan 7,1% sebelumnya. Lebih penting lagi, IHK non Makanan & Energi juga membuktikan konsensus pasar sebesar 5,7% YoY benar, dibandingkan dengan pembacaan sebelumnya sebesar 6,0%. Perlu dicatat bahwa IHK MoM mencatat angka negatif pertama sejak Juni 2020 sekaligus mencatat angka -0,1% untuk bulan yang disebutkan, dibandingkan prakiraan 0,0% dan 0,1% sebelumnya.

Menyusul data tersebut, Presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia Patrick Harker adalah orang pertama yang menandai kenaikan suku bunga yang mudah setelah IHK AS dan membebani Dolar AS. Pada baris yang sama, Presiden Federal Reserve Richmond Thomas Barkin menyebutkan bahwa “masuk akal” untuk mengarahkan lebih sengaja karena The Fed bekerja untuk menurunkan inflasi. Louis Federal Reserve James Bullard juga mengatakan bahwa skenario yang paling mungkin adalah inflasi tetap di atas 2%, sehingga tingkat kebijakan perlu lebih tinggi lebih lama.

Baru-baru ini, presiden bank Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic menyebutkan bahwa dia akan merasa nyaman bergerak pada 25 basis poin jika percakapan dengan para pemimpin bisnis konsisten dengan perlambatan inflasi. Bostic The Fed sebelumnya menyatakan bahwa “adil untuk mengatakan bahwa The Fed bersedia untuk overshoot.

Selanjutnya, kekuatan yang diantisipasi dalam angka perdagangan Tiongkok untuk bulan Desember dapat membantu para pembeli EUR/USD, tetapi kemungkinan peningkatan angka kepercayaan konsumen AS dapat menahan kenaikan pasangan mata uang ini. Perlu dicatat bahwa Ekspektasi Inflasi Konsumen 5-tahun AS, Produksi Industri Zona Euro untuk bulan November dan cetakan akhir dari data inflasi blok tersebut juga akan sangat penting untuk diperhatikan untuk petunjuk arah yang jelas.

Analisis Teknis

Kecuali turun kembali di bawah puncak Mei 2022 di dekat 1,0785, EUR/USD sedang dalam perjalanan untuk menyentuh puncak akhir April 2022 di sekitar 1,0935.

LEVEL-LEVEL TEKNIS EUR/USD