Yen Jepang Memangkas Sebagian Kenaikan Kuat Semalam terhadap USD, ke Level Tertinggi Lima Minggu

  • Yen Jepang turun dari level tertinggi lebih dari satu bulan yang disentuh terhadap USD pada hari Rabu.
  • Pertaruhan kenaikan suku bunga BoJ bulan Desember, kegelisahan perang dagang dan risiko geopolitik dapat memberikan dukungan pada JPY.
  • Penurunan imbal hasil obligasi AS baru-baru ini dapat melemahkan USD dan membatasi kenaikan USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) sedikit melemah terhadap mata uang Amerika selama sesi Asia hari Kamis dan mengikis sebagian dari kenaikan kuat baru-baru ini ke level tertinggi lima minggu yang disentuh pada hari sebelumnya. Dengan tidak adanya katalis fundamental baru, penurunan JPY dalam perdagangan harian kemungkinan besar akan tetap terbatas di tengah spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan kembali menaikkan suku bunga di bulan Desember. Selain itu, ancaman tarif dari Presiden AS terpilih Donald Trump dan risiko geopolitik dapat mendukung safe haven JPY.

Sementara itu, para pedagang telah kembali melakukan apa yang disebut “perdagangan Trump” setelah pencalonan Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS. Sementara itu, data makro AS pada hari Rabu tidak banyak membantu meredam ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin di bulan Desember. Hal ini menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang menyeret Dolar AS (USD) ke level terendah dua minggu dan dapat menguntungkan JPY yang berimbal hasil lebih rendah menjelang data inflasi Tokyo pada hari Jumat.

Baca Juga : Dolar Australia Mempertahankan Posisi Setelah Rilis Belanja Modal Swasta

Pembeli Yen Jepang Berusaha Mengambil Alih Kendali di Tengah Kekhawatiran Perang Dagang dan Harapan Kenaikan Suku Bunga BoJ Bulan Desember

  • Indeks Harga Konsumen Jepang yang lebih kuat dan inflasi jasa korporasi yang stabil menegaskan kembali pandangan Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda bahwa ekonomi sedang berkembang menuju inflasi yang didorong oleh upah yang berkelanjutan.
  • Hal ini membuat peluang terbuka untuk kenaikan suku bunga BoJ di bulan Desember, yang, bersama dengan kegelisahan perang dagang, mengangkat mata uang safe haven Yen Jepang ke level tertinggi lima minggu terhadap mata uang Amerika pada hari Rabu.
  • Pelarian ke tempat yang aman dan ekspektasi bahwa Scott Bessent – calon Menteri Keuangan AS yang dipilih Trump – akan menahan defisit anggaran menyeret imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun ke level yang belum pernah terjadi selama satu bulan.
  • Dolar AS jatuh ke level terendah dua minggu di tengah beberapa aksi ambil untung dan gagal untuk mendapatkan kelonggaran dari data makro AS pada hari Rabu, yang menggarisbawahi ketahanan ekonomi AS dan pasar tenaga kerja yang kuat.
  • Biro Analisis Ekonomi melaporkan bahwa ekonomi berkembang dengan stabil di kuartal ketiga, dengan laju tahunan 2,8% – sesuai dengan estimasi pertama – dan belanja konsumen naik 3,5% – yang terbesar tahun ini.
  • Sementara itu, data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa jumlah individu yang mengajukan aplikasi baru untuk asuransi pengangguran turun menjadi 213 ribu untuk pekan yang berakhir 22 November dari 215 ribu sebelumnya.
  • Secara terpisah, Durable Goods Orders naik 0,2% di bulan Oktober dibandingkan dengan penurunan 0,4% (direvisi dari -0,8%) yang tercatat di bulan sebelumnya dan lebih buruk dari estimasi konsensus untuk kenaikan 0,5%.
  • Lebih lanjut, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) naik menjadi 2,3% secara tahunan di bulan Oktober dari 2,1% di bulan September dan indeks inti naik tipis dari 2,7% menjadi 2,8% selama bulan yang dilaporkan.
  • Data tersebut tidak banyak membantu untuk mendukung kasus Federal Reserve untuk melonggarkan lagi bulan depan, meskipun para pelaku pasar memprakirakan lebih dari 65% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC bulan Desember.
  • Namun, ekspektasi bahwa kebijakan ekspansif Trump akan mendorong inflasi dan membatasi ruang lingkup bagi The Fed untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut menghidupkan kembali permintaan USD dan memberikan dukungan pada pasangan mata uang USD/JPY pada hari Kamis.
  • Volume perdagangan diprakirakan akan tetap tipis karena libur Hari Thanksgiving di AS, sehingga perlu berhati-hati bagi para pedagang yang agresif menjelang angka inflasi konsumen Tokyo pada hari Jumat.

USD/JPY Terlihat Berisiko di Bawah SMA 200 Hari; Konfirmasi Bearish di Bawah Level Fibonacci 38,2%

Penembusan semalam di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dapat dilihat sebagai pemicu utama bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif dan mendukung prospek depresiasi USD/JPY lebih lanjut. Meskipun demikian, pemulihan sederhana dari sekitar level Fibonacci retracement 38,2% dari rally September-November membutuhkan kehati-hatian. Namun, pergerakan naik lebih lanjut, kemungkinan besar akan tetap dibatasi di dekat level 152,00 (SMA 200-hari), di atas level tersebut harga spot ini dapat naik ke area 152,60, dalam perjalanan menuju level 153,00 dan penghalang horisontal 153,30.

Di sisi lain, swing low semalam, di sekitar area 150,45, diikuti oleh area 150,20-150,15 (Level Fibonacci 38,2%) dan level psikologis 150,00 saat ini tampaknya bertindak sebagai level support terdekat. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut berpotensi menyeret pasangan mata uang USD/JPY ke support perantara di 149,40-149,35 dalam perjalanan menuju level 149,00 dan level retracement 50%, di sekitar zona 148,25-148,20.